文瀝供應鏈金融連載二十七：鏈式小微與銀行策略
2018年09月28日資源
宏觀層面國家政策與央行督促和引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度。小微企業信貸成本效率和風險問題如何解決，不同的服務機構有不同的詮釋，鏈式小微給出其中一種解決之道。
什么是鏈式小微？
鏈式小微是將小微企業置于供應鏈交易場景中，以鏈式的批量開發方式、供應鏈式的交易風險管理與小微主體風險管理結合的風險管理方法，以小微企業交易的支付和賬期結算為產品設計形式的一種小微信貸。
鏈式小微特點和銀行策略詳解
1. 場景
先從場景問題出發看小微企業在哪里？在供應鏈視角中，有兩類主要分布：從供應鏈大型核心企業出發，一般在于末端伙伴，通常說大型核心企業的直接貿易伙伴包含但并非都是小微企業，常見有大型一級供應商或一級經銷商等，此外存在于中小企業的直接交易伙伴。
流程場景：供應鏈交易場景通常為訂單、收發貨和支付。和ToC不同，訂貨的同時不一定意味者付款，因為現款現貨只是企業間交易的一種結算方式，即便現款現貨，下達訂單后也可跳出場景進行轉賬支付。因此，支付是第一近場景，但此處支付不僅是支付的動作，而是指企業間BToB對賬收款結算。
適合銀行構建場景：小微企業遠離大型核心企業自身的數字化生態，如核心企業供應商門戶，經銷商訂貨系統往往只能覆蓋一級直接貿易對手，因此適合銀行自身層面出發形成小微企業生態圈，常見為企業服務類APP等對公綜合服務構建。傳統銀行包括區域銀行，一般具有良好的企業客戶基礎，因此適合通過合作方式快速構建企業服務類SaaS應用服務市場，通過雙入口形式（銀行入口、合作商入口）同時進行存量轉化和新增獲客。
麥肯錫管理咨詢在最近的一篇名為《時不我待、只爭朝夕：中國銀行業布局生態圈正當時》的報告中指出：“銀行具備牌照、低成本資金、金融級風控、線下網點多、強大的地方政府和B端企業關系以及客戶信任等優勢，應積極布局生態圈戰略以實現轉型”。
2. 開發方式
鏈式批量開發：通常來說一個銷售方有多個采購方，一個采購方有多個供應商，通常采用優中選優的策略，第一個優是選擇比較優質的中小企業，類似供應鏈金融中的小型核心企業，基于此中心節點的交易對手，優先選擇貿易關系穩定、績效表現較好的批量貿易伙伴。并進一步設計反向拉動，雙向拉動最終達成網絡化的小微企業交易圖譜，而交易節點和網絡越完善，可進一步降低小微風險諸如觀察多家同時出現訂貨下滑即可準確預測對手經營狀況異常。
3. 風險管理
鏈式小微的風控特點是雙端和雙重風險管理體系。雙端指交易雙方風險均要評估，交易風險管理與小微主體風險結合，小微企業廣泛存在的問題是可信賴業務數據的缺失或偏差，而交易對手的數據可以反向交叉。反觀目前市場上如個人經營性貸款產品等，小微企業天然的主體經營風險高，尤其是個人主體數據監管日益合規趨勢下，不存在絕對的主體風險評價，因此必須以主體風險評價為基礎。至于交易環境中，交易環境背景和交易對手數據，在主體風險的基礎上增強了優中選優的族群選擇、符合歷史習慣的用信管理（類行為評分卡）和更加準確高效的非現場貸后管理等方式。
4. 產品設計
線上化。線上化是鏈式小微的基礎。小微金融應向消費金融學習借鑒。商業銀行尤其是區域性商業銀行脫虛向實的發力主戰場，應是消費金融和小微金融。如互聯網發展趨勢，ToC的消費金融是上半場，小微金融則為下半場。鏈式小微應大量借鑒消費金融的發展模式, 包括開戶便利性等體驗問題、乃至支撐主體風險評價的性相關外源大數據重用，外部資產流量端與銀行合作等模式。在底層賬戶上更適合采用二類戶體系，支持主體準入出賬等全線上體驗。不同銀行有不同的特點，線上化程度可以不同，如賣方項目審批乃至對公開戶可以為線下流程，但需確保融資主體等全線上體驗。
然而，雖然學習借鑒，但小微金融不是消費金融。如上所敘，無論是交易場景、風險管理、產品設計、數據支撐乃至底層模型系統都不盡相同。鏈式小微的產品設計在于交易融合，即信貸與賬期、支付的結合。完美的融資產品就是一種特定的結算方式，融資行為就是支付。同時，鏈式小微的產品設計必須考慮買賣雙方的利益訴求。
開展鏈式小微，銀行必須回答的問題
開展鏈式小微，銀行必須先回答是由交易銀行主導還是零售主導？ 答案是皆可。從某種層面上來說，鏈式小微就是小型的供應鏈金融尤其是營銷端供應鏈金融，或者某種程度上可以將鏈式小微理解為小型銀行的供應鏈金融。因為受制于資產規模、經營區域和綜合服務能力等，傳統供應鏈金融大型核心企業往往不是小型銀行的服務對象。如果是交易銀行主導，則必須摒棄傳統嚴格的對公業務零售業務條線切分。因為在鏈式小微中，往往只有一端是對公業務，而真正授信主體是偏向個人業務。這樣才能擺脫傳統對公開戶等繁瑣流程，只需沿貿易關系按資金流動，控制一端對公開戶，同樣可達到增加存款等收益；如果是零售或微貸主導，則需考慮小微金融從IPC交叉驗證到信貸工廠再到今天的鏈式小微，可參考學習供應鏈金融的作法，批量化并非意味著只是在一個物理聚集的批發市場里面，更存在于天然的并正在數字化的供應鏈價值鏈中。
總結
綜上所述，鏈式小微具有批量獲客、拉動擴張、風險可控及區域客戶匹配等優勢，各類銀行包括城商農商均可開展，關鍵點在于解決好場景平臺和后端風控兩件事。以場景平臺承載存量轉換和新增客戶、以雙端和雙重風控為核心原則，從而達成鏈式小微產品更好的服務全國廣泛的小微企業。
