文瀝供應(yīng)鏈金融連載二十九：解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題的核心是升級(jí)企業(yè)間(B2B)結(jié)算方式
2019年02月20日資源
我們從供應(yīng)鏈和金融兩個(gè)維度給出中小微企業(yè)融資難的解決方案。第一個(gè)維度是讓中小微企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈解決資金需求而非通過(guò)信貸，第二個(gè)維度是讓金融信貸融入實(shí)體結(jié)算交易場(chǎng)景并擴(kuò)展有效的風(fēng)控方法。通過(guò)這兩個(gè)維度手段的綜合運(yùn)用和有機(jī)結(jié)合，構(gòu)造了升級(jí)版的企業(yè)間結(jié)算方式，降低巨大社會(huì)成本，有效促進(jìn)中小微企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
為什么結(jié)算方式需要升級(jí)
長(zhǎng)久以來(lái)，企業(yè)間結(jié)算都是剛性的，每個(gè)企業(yè)并非依據(jù)最高的資金效率而是出于自身現(xiàn)金流安全的角度設(shè)置結(jié)算方式。但瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)促不銷的買方市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的發(fā)展因素加速了企業(yè)資金波動(dòng)，與之相對(duì)的卻是中小微企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備薄弱、信貸成本高昂，更加無(wú)法承受營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)的影響。因此，在原有剛性結(jié)算模式上補(bǔ)充彈性結(jié)算模式，以達(dá)到提高企業(yè)資金彈性和效率的目標(biāo)，并優(yōu)化整體供應(yīng)鏈效率乃至降低巨大社會(huì)成本。
文瀝認(rèn)為屬于這個(gè)時(shí)代的企業(yè)間(B2B)結(jié)算應(yīng)該是動(dòng)態(tài)且彈性的，傳統(tǒng)的思維模式是只考慮自身企業(yè)，必然導(dǎo)致壓榨交易伙伴。而新型的結(jié)算方式則是和諧的，企業(yè)前瞻性的看待整個(gè)供應(yīng)鏈成本和效率，通過(guò)供應(yīng)鏈價(jià)值創(chuàng)造為自身獲取更大收益。根據(jù)Aberdeen Group的供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)報(bào)告，領(lǐng)先運(yùn)用者相比一般企業(yè)平均獲得13.6天應(yīng)付賬款優(yōu)勢(shì)，減少近11天應(yīng)收賬款周期，降低約2.9%的短期營(yíng)運(yùn)資金成本。
趨近的理想是供應(yīng)鏈上的企業(yè)在任何需要的時(shí)間都能得到所需的營(yíng)運(yùn)資金。這種結(jié)算方式的補(bǔ)充可從根本上解決小微企業(yè)的融資難問(wèn)題，解決的手段不是靠供應(yīng)鏈金融，而是靠供應(yīng)鏈和金融。
新型結(jié)算方式的2個(gè)基本特點(diǎn)
新型結(jié)算方式有兩大特點(diǎn)：結(jié)算動(dòng)態(tài)彈性化和融資支付結(jié)算化。
1.結(jié)算動(dòng)態(tài)彈性化：稱為動(dòng)態(tài)結(jié)算（Dynamic Settlement）。供應(yīng)鏈金融首先應(yīng)該是在上下游之間提供資金合作以減少平均成本提升效益。買賣雙方可以基于協(xié)商，靈活平衡結(jié)算賬期和資金成本收益。原先買方賣方的彈性在于現(xiàn)金折扣，但現(xiàn)金折扣常常被長(zhǎng)期協(xié)議事先約定，同時(shí)只能依靠賣方發(fā)起、買方考慮是否采用，因此使用極為受限。
動(dòng)態(tài)結(jié)算則通過(guò)買方發(fā)起（差別類比保理與反向保理），在買方主動(dòng)通過(guò)動(dòng)態(tài)結(jié)算做提前付款安排的基礎(chǔ)上，讓供應(yīng)商提供折扣，買方可以根據(jù)自身現(xiàn)有的資金頭寸情況擇優(yōu)選擇。買方獲得通常高于理財(cái)?shù)臒o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的基礎(chǔ)上，通過(guò)結(jié)算優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造商業(yè)優(yōu)勢(shì)和更和諧的供應(yīng)商關(guān)系，供應(yīng)商以最便捷的方式較低的成本獲得資金。為適應(yīng)買方發(fā)起的方向變化，動(dòng)態(tài)結(jié)算通常除了固定折扣，還可使用動(dòng)態(tài)折扣方式，在應(yīng)收到期日前根據(jù)日化貼現(xiàn)率報(bào)價(jià)，買方越早付款、折扣越高。
動(dòng)態(tài)結(jié)算與反向保理(通常意義的供應(yīng)鏈金融SCF)并不違背，而是相輔相成。采購(gòu)方的資金頭寸同樣有波動(dòng)，常需要外部保理商資金共同提供服務(wù)。因此可以說(shuō)動(dòng)態(tài)結(jié)算就是反向保理的場(chǎng)景平臺(tái)，反向保理服務(wù)融入此場(chǎng)景，自然解決了反向保理中所謂的確權(quán)難題。
2.融資支付結(jié)算化：稱為信用支付（Welink PAY）。僅依靠供應(yīng)鏈?zhǔn)侄问菃伪〉模蛘吖?yīng)鏈上的合作伙伴尚未采用動(dòng)態(tài)結(jié)算，則必須依托銀行或金融機(jī)構(gòu)注入流動(dòng)性。當(dāng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)可以無(wú)縫融合到企業(yè)間結(jié)算場(chǎng)景中、融合在每一筆實(shí)體經(jīng)濟(jì)的采購(gòu)銷售行為中，融資就是支付，信貸產(chǎn)品就是信用支付。
在信用支付的環(huán)境中，買方收到賣方的電子化賬單結(jié)算信息，資金充裕可以選擇自有資金支付，資金短缺可以選擇銀行授信的信用支付。所有支付均為受托定向支付，流向?yàn)橘u方。
現(xiàn)代商業(yè)銀行交易銀行的本質(zhì)思想就是金融服務(wù)融入交易，我們特指的是交易銀行思想而非單指狹義的交易銀行部門。小微金融普惠金融零售業(yè)務(wù)直銷銀行一樣可以踐行交易融合的思想。通過(guò)交易融合發(fā)放的小微企業(yè)信貸能真正意義上解決確保注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并且有效降低小微企業(yè)的天然主體風(fēng)險(xiǎn)，從某種意義上，信貸審批從授信向授信用信并重，評(píng)價(jià)從主體信用到每筆交易信用融合。
升級(jí)結(jié)算方式的3個(gè)金融科技手段
實(shí)現(xiàn)新型結(jié)算方式需要具備的科技工具包括：1）數(shù)據(jù)集成交換工具；2）EIPP結(jié)算場(chǎng)景SaaS工具；3）系列化的小微金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
1.數(shù)據(jù)集成交換工具：基礎(chǔ)性工具，確保企業(yè)后臺(tái)應(yīng)收等業(yè)務(wù)單據(jù)能夠快速與平臺(tái)互聯(lián)互通，平臺(tái)開(kāi)放API只解決單方面問(wèn)題，需要有聯(lián)通中小企業(yè)后臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的快速工具、支持API和EDI的數(shù)據(jù)交換、傳輸協(xié)議以及數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換等。
2.EIPP 結(jié)算場(chǎng)景工具：EIPP指電子賬單呈遞和支付。EIPP是2B結(jié)算的重要場(chǎng)景化手段，受2C電商和消費(fèi)金融的影響，B端金融一直希望尋找場(chǎng)景尤其是訂購(gòu)場(chǎng)景，卻忽視了更為重要的結(jié)算場(chǎng)景。
- 重點(diǎn)是在訂購(gòu)和付款之間隔著賣方企業(yè)流程，如訂單確認(rèn)，系統(tǒng)產(chǎn)生銷售訂單，普遍認(rèn)知的是B端只有轉(zhuǎn)賬，沒(méi)有（在線）支付。在金融服務(wù)中，與其嵌入訂購(gòu)場(chǎng)景然后跳出到金融機(jī)構(gòu)出賬申請(qǐng)界面，還不如集成賣方后臺(tái)數(shù)據(jù)到銀行自有線上渠道（網(wǎng)銀等）。
- 真正的重點(diǎn)是B2B除非特別強(qiáng)勢(shì)的賣方，中國(guó)中小企業(yè)賣方80%是賒銷貿(mào)易，定期（或不定期）對(duì)賬結(jié)算。賒銷交易中最應(yīng)該嵌入的是對(duì)賬結(jié)算場(chǎng)景，而電子化的對(duì)賬結(jié)算場(chǎng)景就是EIPP,電子賬單關(guān)聯(lián)企業(yè)后臺(tái)的業(yè)務(wù)性單據(jù)（銷售訂單、發(fā)貨乃至發(fā)票），本身就是結(jié)算的貿(mào)易背景需要。金融服務(wù)嵌入電子化的EIPP場(chǎng)景平臺(tái)，才能真正做到無(wú)縫整合。EIPP作為基礎(chǔ)功能平臺(tái)，非常容易升級(jí)到承載動(dòng)態(tài)結(jié)算等更多增值價(jià)值的工具性平臺(tái)。
3.小微金融風(fēng)險(xiǎn)管理：小微企業(yè)天然主體風(fēng)險(xiǎn)高且企業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)較大是客觀存在的，因此單個(gè)孤立的進(jìn)行小微企業(yè)主體信用評(píng)價(jià)較為困難。解決小微金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法我們稱之為鏈?zhǔn)叫∥ⅰ?/p>
完整的鏈?zhǔn)叫∥⒔鹑陲L(fēng)控體系是將小微企業(yè)放在供應(yīng)鏈交易中看待，而非僅僅看待小微企業(yè)個(gè)體。包括賣方評(píng)價(jià)(S)、客戶甄選(C)、授信管理(A)、用信管理(B)、和貸后預(yù)警(N)五個(gè)層面構(gòu)筑完整的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，其中授信管理更多的是指行方對(duì)于主體信用的評(píng)價(jià)，行方主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建也關(guān)注于此，但主體信用必須與交易信用相結(jié)合，授信與用信并重方能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。
